银行定投类理财产品可以在产品存继期内，按投资者意愿决定是否追加投资，而追加投资的金额也可以在最低投资限额的基础上按整数倍递增

相较基金滞销的尴尬，基金定投自股市大幅震荡调整开始之后在基金销售市场中可谓是风头占尽。近日，在银行理财市场也掀起了一股“定投”风。

《财经时报》从中信银行(6.82,-0.09,-1.30%,吧)获悉，中信银行将在银行业中首家推出“定额投资计划”，与以往银行理财产品起点5万元、且只能一次性付款购买的特点不同，这款产品可以分期付款，最低起点1000元，投资运作期5年。

据了解，除中信银行外，中国银行(4.99,-0.05,-0.99%,吧)、光大银行、招商银行(31.96,-0.59,-1.81%,吧)都在设计定投的理财产品。

与其他普通理财产品需要一次性购买相比，银行定投类理财产品可以在产品存继期内，按投资者意愿决定是否追加投资，而追加投资的金额也可以在最低投资限额的基础上按整数倍递增。

同时，投资者在每月的开放期内还能进行部分赎回，这样既能解一时之急，又增加了全部赎回所产生的机会成本。

银行转型“定投”

定投最早是运用于基金，作为一种投资策略，定投的运用需要分清投资方向和品种。

那么，与基金定投业务相比，银行理财定投有哪些特点呢?

“银行理财产品的定投有两大优势。”中信银行个人零售业务部的负责人解释。

首先，是扣款方式更加灵活。基金定投必须在每月的某一天扣款，而且扣款金额是在购买之初就设定好的，不能在投资期限内更改。但银行理财产品定投在投资过程中，即便投资者因为资金等问题中断投资，只要不以书面形式通知银行，均不视为终止投资。且在产品运作期内，投资者可随时更改投资的金额，只要高于1000元即可。

其次，是投资成本比基金定投低2个百分点。一般说来，普通投资者在购买基金时，申购费在1.5%左右，赎回费率在0.5%左右，管理费在2%左右，如此一来，买基金的投资成本高达4%左右，且基金定投因为每月申购一次，每个月都要付出申购费。

相比之下，银行理财产品定投没有申购费，持有一年以上赎回，免收赎回费，投资者支付的成本，只是每年2%的产品管理费。

此外，投资者在当月因为某些原因而没有进行追加投资，那么下月还可以通过增加投资金额来弥补上月没有进行的投资。由于投资净值的不同，当净值缩水的时候，投资者就能以相同的投资金额获得更多的投资份额。

同时，投资者在每月的开放期内还能进行部分赎回，这样既能解一时之急，又增加了全部赎回所产生的机会成本。

投资门槛从5万元降到1000元，银行个人理财产品门槛的大幅降低实际上反映了金融行业的微妙变化。

“银行这次推出的理财产品定投，又让国内理财市场进入了一个全新的时代。”中国银行业协会秘书长郭晶说。

但他同时认为，如今银行理财产品同质化严重，一家的产品出来，别家肯定模仿，如此一来，过不了多久，也许所有银行的理财产品就都可以定投了，理财市场必然会进入一个“定投”时代。

创新遭质疑

可以说，这款定额投资计划获得大众的追捧重要原因在于它的低门槛，低门槛能否让银行理财产品继续定投之路呢?

《财经时报》在采访中发现，业内人士并不看好银行发售定投理财产品。

国内一家银行私人银行部的理财经理表示了对这类产品的不乐观：“我认为各家金融机构应该各取优势，各司其职。就拿中信银行这款产品为例，投资方向为证券投资基金，即和FOF类产品没有本质区别，而银行由于缺乏投资经验和专门的团队作为后台支持，运作起来并不能保证回报率，而从该产品的募集说明书中也能清楚的看到这是一款红色级别的高风险产品。”

持有相同观点的还有招行北京分行财富管理中心高级理财经理王灵，她认为银行理财产品的定投虽然说是一个创新，但是即便是在政策允许的前提下，也是不太适合定投。

“指数基金是作为定投的最佳选择，一方面，指数基金紧跟大盘，波动较大，定额定投就在高位时买入份额少，在低位时购买份额多，长期来看可以将成本拉平，很好地起到了平均成本和分散风险的作用。”王灵坦言，“所谓好马配好鞍，银行理财产品一向以稳健风格设计，产品的波动较小，而选用定投的方式不能很好地利用定投分散风险，拉低成本的优势。再者，按照规定，理财产品的门槛为5万元，在此起点上再做定投资金量要求也较高。”

同样，如果将定投运作于固定收益类的理财产品，定投相应地失去了拉低成本，降低风险的意义。

看来在银行理财产品收益风波之后，银行定投产品能否再次吸引投资者眼球短期内还很难有定论。（财经时报）